2026年1月19日，財(cái)政部、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于實(shí)施中小微企業(yè)貸款貼息政策的通知》。該政策聚焦“降低融資成本、引導(dǎo)資金流向、簡化操作流程”三大核心目標(biāo)，從適用范圍、補(bǔ)貼力度到實(shí)施細(xì)節(jié)均作出明確規(guī)定，為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大提供“真金白銀”的支持，也為經(jīng)濟(jì)增長挖掘內(nèi)生動(dòng)力。

　　一、政策定位：直擊融資痛點(diǎn)，銜接國家戰(zhàn)略

　　中小微民營企業(yè)是穩(wěn)定就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新和維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定的關(guān)鍵力量。但這類企業(yè)長期面臨貸款審批門檻高、利息成本高的融資難題，制約了擴(kuò)大再生產(chǎn)和轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐。此次貼息政策立足短期紓困與長期發(fā)展雙重目標(biāo)，一方面通過財(cái)政補(bǔ)貼降低企業(yè)融資成本，緩解資金周轉(zhuǎn)壓力；另一方面緊扣國家戰(zhàn)略，引導(dǎo)資金流向高端制造、新興產(chǎn)業(yè)等關(guān)鍵領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)政策資金“精準(zhǔn)滴灌”。

　　二、核心內(nèi)容：明確適用范圍，細(xì)化補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)

　　(一)三重限定：聚焦主體，精準(zhǔn)錨定支持對象

　　為確保財(cái)政資金用在“刀刃上”，政策明確劃定了“企業(yè)+資金+領(lǐng)域”三重適用標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)聚焦。在企業(yè)類型上，政策將支持對象嚴(yán)格限定為中小微民營企業(yè)，涵蓋支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制推薦企業(yè)、工信部共享的“專精特新”等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，既向民營經(jīng)濟(jì)主體傾斜，又突出對優(yōu)質(zhì)潛力企業(yè)的重點(diǎn)扶持。在資金類型上，聚焦兩類與企業(yè)擴(kuò)大投資直接相關(guān)的資金，一是投向重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈上下游的固定資產(chǎn)貸款，覆蓋廠房建設(shè)、設(shè)備更新、技術(shù)改造等關(guān)鍵環(huán)節(jié)；二是企業(yè)參與項(xiàng)目時(shí)使用的新型政策性金融工具資金，全面覆蓋核心投資需求。在投向領(lǐng)域上，覆蓋范圍廣泛且重點(diǎn)突出，包含新能源汽車、工業(yè)母機(jī)、醫(yī)藥工業(yè)等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，科技服務(wù)、物流服務(wù)等生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，農(nóng)林牧漁及農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)，以及人工智能等新興領(lǐng)域，形成全方位支持體系。

　　(二)力度可觀：明確標(biāo)準(zhǔn)，彰顯政策支持決心

　　中央財(cái)政按貸款本金給予年化1.5個(gè)百分點(diǎn)貼息，最長貼息2年。單戶貼息貸款規(guī)模上限5000萬元，最高可享受貼息150萬元。政策明確同一筆貸款不得重復(fù)享受其他中央財(cái)政貼息，避免資金濫用。政策實(shí)施期限暫定1年，將根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢動(dòng)態(tài)調(diào)整，為企業(yè)提供穩(wěn)定預(yù)期。

　　(三)覆蓋廣泛：優(yōu)化機(jī)制，提升經(jīng)辦服務(wù)效能

　　為確保不同地區(qū)、不同規(guī)模的中小微民營企業(yè)都能便捷享受到政策紅利，政策劃定了覆蓋面廣、資質(zhì)合規(guī)的經(jīng)辦銀行范圍。經(jīng)辦銀行涵蓋21家全國性銀行、監(jiān)管評(píng)級(jí)3A及以上的地方商業(yè)銀行和合規(guī)外資銀行，兼顧跨區(qū)域企業(yè)和地方小微企業(yè)的辦理需求。對接采用“總對總”分級(jí)模式，11家全國性銀行總行直接對接財(cái)政部，其他銀行對接省級(jí)財(cái)政部門，縮短工作鏈條，確保政策紅利快速傳遞。

　　三、操作流程：簡化環(huán)節(jié)流程，提升便捷程度

　　政策對從貸款申請到資金清算的全流程進(jìn)行細(xì)化，通過“簡化環(huán)節(jié)、提前預(yù)撥、透明告知”的設(shè)計(jì)，極大地提升了政策的可操作性和便捷性。在貸款申請與發(fā)放環(huán)節(jié)，符合條件的企業(yè)可自主向經(jīng)辦銀行提交申請，銀行按市場化原則審批放款，不額外設(shè)置行政門檻。在貼息資金預(yù)撥環(huán)節(jié)，采用“預(yù)撥+結(jié)算”模式，經(jīng)辦銀行總部于2026年2月5日前提交貼息申請，財(cái)政部及省級(jí)財(cái)政部門按比例預(yù)撥資金。銀行向企業(yè)收息時(shí)直接代扣貼息，并通過短信、APP等方式告知企業(yè)。在審核與結(jié)算環(huán)節(jié)，經(jīng)辦銀行按月報(bào)送貸款情況，財(cái)政部門核查資金投向。2027年1月31日前完成年度結(jié)算申請，財(cái)政部與各級(jí)財(cái)政部門完成資金清算，形成閉環(huán)管理。

　　四、保障措施：協(xié)同監(jiān)管發(fā)力，筑牢執(zhí)行防線

　　多部門分工明確，構(gòu)建嚴(yán)格監(jiān)管體系。財(cái)政部牽頭政策實(shí)施與資金監(jiān)管；工信部、國家發(fā)改委確定重點(diǎn)領(lǐng)域清單，共享優(yōu)質(zhì)企業(yè)名單；金融監(jiān)管總局、央行督促銀行履行審貸和資金監(jiān)控職責(zé)。監(jiān)管方面，財(cái)政部將會(huì)同金融監(jiān)管部門開展聯(lián)合抽查。對企業(yè)挪用貸款套利、銀行合謀違規(guī)等行為，依法追回貼息資金，取消銀行經(jīng)辦資格。經(jīng)辦銀行需做好資金流向監(jiān)控和數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，杜絕重復(fù)貼息。

　　五、政策意義：短期紓困減負(fù)，長期賦能發(fā)展

　　此次五部門推出的中小微企業(yè)貸款貼息政策，兼具重大現(xiàn)實(shí)意義與深遠(yuǎn)戰(zhàn)略意義，實(shí)現(xiàn)短期紓困和長期賦能的有機(jī)統(tǒng)一。

　　從短期看，年化1.5%的貼息能直接降低企業(yè)融資成本，減少利息支出，讓企業(yè)有更多資金投入生產(chǎn)經(jīng)營與技術(shù)研發(fā)，助力企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)、提升競爭力，幫助企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)、渡過難關(guān)，穩(wěn)定民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期。從長期看，政策的結(jié)構(gòu)性導(dǎo)向?qū)⑼苿?dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。資金被引導(dǎo)至新能源汽車、工業(yè)母機(jī)、人工智能等戰(zhàn)略領(lǐng)域，能加速技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，助力我國突破關(guān)鍵核心技術(shù)，提升制造業(yè)競爭力。同時(shí)，政策對生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)、農(nóng)林牧漁等領(lǐng)域的支持，可促進(jìn)三次產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，完善產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。

　　更為重要的是，該政策能有效激發(fā)民間投資活力。政策通過降低中小微民營企業(yè)的投資成本、優(yōu)化融資環(huán)境，調(diào)動(dòng)民間資本積極性，擴(kuò)大有效投資，為宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長注入內(nèi)生動(dòng)力，增強(qiáng)我國經(jīng)濟(jì)抗風(fēng)險(xiǎn)韌性。符合條件的企業(yè)應(yīng)關(guān)注政策指引，備好材料主動(dòng)申請；監(jiān)管部門與經(jīng)辦銀行需落實(shí)政策要求，加強(qiáng)協(xié)同配合，讓政策成為民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的“助推器”。

（作者：徐興雷，溫州職業(yè)技術(shù)學(xué)院副教授）